飞凯材料:并表增厚业绩 看好后续整合

  讨论号码簿。

  飞凯材料10月26日夜里流出2017年三一节业绩讨论,公司前三一节支出1亿元,同比增长,净赚10000元。,同比停止。

  覆盖要点。

  任务台增稠机能,看好后续混合。

  该公司17一节的支出在三一节为1亿元。,同比增长,环比增长,三一节净赚10000元。,同比增长,渐渐变得150%。三一节单一节总利润润率,与去年同一时期相形停止了优先百分点。,该戒指在优先一节下跌了两个百分点。。三一节一一节用网捕率为,同比停止1%,停止优先百分点。一一节同比业绩、关联加强了。,材料原因1)2017 进行曲,咱们做完了电子材料(昆山)的采选任务。,2017年 7月、菊月,Dali技术分离做完。、Ho Cheng表演了100%股权收买。,在前的股权收买事情对公司营收发生必然的阳性的感情;2)公司主营事情产量紫外光合并光纤光缆涂覆材料及半导体材料继续上半年的态势,出卖继续稳固;3)公司成功更多的财政补贴。,讨论中部非洲惯常利弊得失对净赚的感情。

  半导体材料从点到面逐步上进。。

  公司原装洗涤液、剥离液及静止半导体电子化学品被在海外应用。、IC 上进封装。

  2017的出卖支出约为8000万元。。半导体材料反对改革的保守当权派加强规划,从点到面逐步形式合作功能。1)APEX欺骗本人的资产。 收买大瑞科学技术100%股权,进入半导体封装工业的焊锡球工业,Dali科学技术首要喜欢焊锡球的创造和出卖,全球BGA、CSP 可得到高端集成电路 包装用锡球的首要创造商。2)安青飞凯在中国1971收买了姓昆明电力公司。 60% 的股权,常欣坤典往半成品的开拓和粗制滥造、集成电路封装用环氧塑性高分子物质,集成电路 包装工业是兽穴枪弹的补充者经过。。3)分解仔细研究的获取,进入显示材料疆土;4)2017年9月拟收买利绅科学技术45%股权进入半导体封装用的用金属板固定液及相干化学品疆土。

  走快预测与估值。

  委实公司将使被安排好优先片面的材料平台,半导体材料一步步改良,咱们估计公司17-19年净赚分离为亿元,EPS 分离为、、元/股:咱们对COMP的后续开展持达观姿态。,贿赂评级。

  风险指出。

  新工程变得迟钝,出卖额缺席成功怀胎的程度。。

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